Del:
Indledende investering i en virksomhedsstruktur, hvordan man beregner det og eksempel
den indledende investering i et selskab eller startkapital Det er de penge, som ejeren af det pågældende firma har brug for at starte virksomheden. Disse penge bruges til at dække de oprindelige omkostninger, såsom køb af bygningen, køb af udstyr og forsyninger og ansættelse af medarbejdere.
Disse midler eller kapital kan komme fra virksomhedsejerens personlige besparelser, fra et banklån, et statsligt tilskud, penge lånt fra forskellige kilder, herunder familie og venner, eller penge optaget fra udenlandske investorer..
Den oprindelige investering for et firma er simpelthen penge. Det er finansieringen for virksomheden eller de penge, der bruges til driften og for køb af aktiver. Kapitalomkostningerne er omkostningerne ved at opnå disse penge eller finansiering til virksomheden.
Selv små virksomheder har brug for kontanter til at operere, og at pengene vil have en omkostning. Virksomheder vil have, at omkostningerne ved at betale er så lave som muligt.
indeks
- 1 Kapitalbudget
- 2 struktur
- 2.1 Udgifter til den oprindelige investering
- 2,2 Gæld til egenkapitalandel
- 2.3 Gæld og kapital i balancen
- 2.4 Betydningen af kapital
- 3 Sådan beregnes det?
- 3.1 Fast kapitalinvestering
- 3.2 Investering af driftskapital
- 3.3 Redningsværdi
- 4 Eksempel
- 4.1 Beregning af den oprindelige investering
- 5 referencer
Kapitalbudget
Kapitalbeslutninger indebærer et omhyggeligt skøn over udgangspunktet for investering og fremtidige pengestrømme i et projekt. Den korrekte estimering af disse input bidrager til at træffe beslutninger, som øger aktionærernes rigdom.
Projekter kræver ofte en stor startinvestering fra et selskab i starten af et projekt, hvilket vil skabe en positiv pengestrøm over tid.
Denne indledende investering er medtaget i rentabiliteten af et projekt under den diskonterede cash flow analyse, der bruges til at vurdere, om realiseringen af projektet er rentabelt eller ej..
struktur
Strukturen i den oprindelige investering er den måde, hvorpå et selskab planlægger at finansiere sin oprindelige drift og dens vækst ved hjælp af forskellige finansieringskilder.
Kombinationen af gæld og kapitalfinansiering til et selskab er, hvad der er kendt som selskabets kapitalstruktur.
Gælden præsenteres i form af langfristede lån eller noter, mens egenkapitalen klassificeres som ordinære eller foretrukne aktier.
Kortsigtet gæld, såsom arbejdskapitalbehov, betragtes også som en del af den oprindelige investeringsstruktur.
Omkostninger til den oprindelige investering
Omkostningerne ved en virksomheds oprindelige investering er simpelthen prisen på de penge, som virksomheden planlægger at bruge til at finansiere sig selv.
Hvis en virksomhed kun anvender nuværende gæld og langfristede gæld til at finansiere sine oprindelige operationer, bruger den kun gæld, og omkostningerne ved kapital er som regel de rentesatser, der skal betales for disse gældsforpligtelser.
Når et selskab er offentligt og har investorer, bliver kapitalomkostningerne mere komplicerede. Hvis virksomheden kun bruger midler fra investorer, så koster kapitalkostnaden omkostningerne ved egenkapitalen.
Generelt har denne type virksomhed gæld, men den finansieres også med kapital- eller pengemidler, som investorerne giver. I dette tilfælde er kapitalkostnaden omkostninger til gæld plus omkostninger ved egenkapital.
De nye selskabers tilhængere plejer at investere med håb om, at disse virksomheder udvikler lukrative operationer, der kan dække startkapitalen og også betale højere afkast gennem en exit.
Skulkapitalandel
Når analytikere henviser til kapitalstrukturen, henviser de højst sandsynligt til forholdet: Et selskabs gæld / kapital, der indeholder oplysninger om virksomhedens risiko.
Investorer kan kontrollere kapitalstrukturen i et selskab ved at spore gæld / kapitalforholdet og sammenligne det med deres jævnaldrende.
Generelt er et selskab, der er stærkt finansieret af gæld, en mere aggressiv kapitalstruktur og udgør derfor en større risiko for investorerne. Denne risiko kan dog være den primære kilde til vækst i erhvervslivet.
Gæld er en af de to vigtigste måder, hvorpå virksomheder kan opnå en initial investering på kapitalmarkederne.
Gæld giver et selskab mulighed for at fastholde ejerskab, i modsætning til egenkapital. Også i tider med lave renter er gælden rigelig og let tilgængelig.
Egenkapitalen er dyrere end gæld, især når renten er lav. Men i modsætning til gæld skal egenkapitalen ikke tilbagebetales, hvis overskuddet falder.
Gæld og egenkapital i balancen
Både gælden og kapitalen findes i balancen. De aktiver, der indgår i balancen, købes med denne gæld og egenkapital.
Virksomheder, der bruger mere gæld end kapital til at finansiere aktiver, har et højt gearingsforhold og en aggressiv kapitalstruktur. Et selskab, der betaler for aktiver med mere kapital end gæld, har et lavt gearingsforhold og en konservativ kapitalstruktur.
Et højt gearingsforhold og / eller en aggressiv kapitalstruktur kan også medføre højere vækstrater. På den anden side kan en konservativ kapitalstruktur føre til lavere vækstrater.
Formålet med selskabets ledelse er at finde den optimale kombination af gæld og kapital. Dette kaldes også den optimale kapitalstruktur.
Betydningen af kapital
Kapital er de penge, som virksomheder bruger til at finansiere deres drift. Kapitalomkostningerne er simpelthen den rente, der koster virksomheden for at opnå finansiering.
Hovedstaden for meget små virksomheder kan kun baseres på den kredit, som udbyderen giver. For større virksomheder kan hovedstaden være leverandørens kredit- og langfristede gæld eller forpligtelser. Dette er selskabets forpligtelser.
At bygge nye anlæg, købe nyt udstyr, udvikle nye produkter og opdatere informationsteknologi, virksomheder skal have penge eller kapital.
For enhver beslutning som denne skal virksomhedsejeren afgøre, om afkastet af investeringen er større end kapitalomkostningerne eller omkostningerne ved de penge, der skal investeres i projektet..
Sådan beregnes det?
Virksomhedsejere investerer normalt ikke i nye projekter, medmindre kapitalafkastet de investerer i disse projekter er større eller i det mindste lig med kapitalomkostningerne, de skal bruge til finansiering af disse projekter. Kapitalomkostningerne er nøglen til alle forretningsbeslutninger.
Den oprindelige investering er lig med de penge, der er nødvendige for investeringsudgifter, såsom maskiner, værktøjer, forsendelse og installation mv..
Derudover er enhver eksisterende forhøjelse af arbejdskapitalen, og fradrag af eventuel kontantstrøm efter skat, opnået ved salg af gamle aktiver. Skjulte omkostninger ignoreres, fordi de er irrelevante. Formlen er følgende:
Indledende investering = Fast kapitalinvestering + Væsentlig kapitalinvestering - Indtægter ved salg af aktiver (Redningsværdi).
Faste kapitalinvesteringer
Det refererer til den investering, der skal foretages for at købe det nye udstyr, der kræves til projektet. Denne pris inkluderer også installations- og forsendelsesomkostninger i forbindelse med køb af udstyret. Dette betragtes ofte som en langsigtet investering.
Investering af driftskapital
Svarer til den investering, der blev foretaget i starten af projektet for at dække driftsomkostningerne (for eksempel råvarebeholdning). Dette betragtes ofte som en kortsigtet investering.
Redningsværdi
Det refererer til kontantindkomst indsamlet ved salg af udstyr eller gamle aktiver. Indtjening sker kun, hvis en virksomhed beslutter at sælge de ældste aktiver.
Hvis projektet f.eks. Var en revision af et produktivt anlæg, kunne dette indebære salg af gammelt udstyr. Men hvis projektet fokuserer på at udvide sig til en ny produktionsanlæg, er det måske ikke nødvendigt at sælge gammelt udstyr.
Derfor gælder udtrykket kun i tilfælde, hvor virksomheden sælger ældre anlægsaktiver. Genindvindingsværdien er ofte ret tæt på markedsværdien for det pågældende aktiv.
eksempel
Saindak Company startede et kobber- og guldundersøgelses- og udvindingsprojekt i Balochistan i 2015. Mellem 2016 og 2017 afholdt det omkostninger på 200 millioner dollars i seismiske undersøgelser af området og 500 millioner dollar i udstyr..
I 2018 opgav virksomheden projektet på grund af uenighed med regeringen. For nylig blev en ny regering mere venlig for erhvervslivet svoret i.
Administrerende direktør for Saindak mener, at projektet skal tages op til fornyet overvejelse. Finansanalytikeren og virksomhedens maskiningeniør vurderer, at der er brug for 1,5 mia. USD i nyt udstyr for at genstarte projektet. Afsendelses- og installationsomkostningerne beløber sig til 200 millioner dollars.
Omsætningsaktiverne bør øge 200 mio. USD og kortfristede forpligtelser med 90 mio. USD. Udstyr købt i 2016-2017 er ikke længere nyttigt og skal sælges for efter skat på 120 millioner dollars. For at finde det nødvendige indledende investeringsudlæg har du:
Beregning af den oprindelige investering
Indledende investering = købspris på udstyr + forsendelse og installation + forøgelse af driftskapital - indkomst ved salg af aktiver.
Indledende investering = $ 1.500 millioner + $ 200 millioner + ($ 200 millioner - $ 90 millioner) - $ 120 millioner = $ 1.690 millioner.
Saindak har brug for $ 1.690 millioner for at genstarte projektet. Du skal estimere projektets fremtidige pengestrømme og beregne nutidsværdien og / eller den interne afkast for at afgøre, om du vil fortsætte med genstart eller ej..
Udgiften på 200 millioner dollars i seismiske undersøgelser er ikke en del af den oprindelige investering, fordi det er en uoprettelig pris.
referencer
- Rosemary Peavler (2018). Hvad er startkapital? Balance Small Business. Modtaget fra: thebalancesmb.com.
- Business Dictionary (2018). Indledende kapital. Taget fra: businessdictionary.com.
- Xplaind (2018). Indledende Investering. Taget fra: xplaind.com.
- IFC (2018). Indledende udlægsberegning. Modtaget fra: corporatefinanceinstitute.com.
- Investopedia (2018). Startkapital. Taget fra: investopedia.com.
- Investopedia (2018). Kapitalstruktur. Taget fra: investopedia.com.