Investeringsperiode for investeringen i, hvad den består af, beregning, eksempler

den Investeringsfrist eller Payback er det tid, det tager for et selskab at genoprette omkostningerne ved sin oprindelige investering i et projekt, når nettokassaflødet er lig med nul.

Det er en vigtig afgørende faktor at vide, om projektet er iværksat, da generelt længere opsving ikke er ønskeligt for investeringsstillinger.

Investeringsinddrivelsesperioden ignorerer værdien af ​​penge over tid, i modsætning til andre metoder til kapitalbudgettering, såsom nutidsværdien, den interne afkast og den diskonterede pengestrøm..

Dette koncept tager ikke højde for tilstedeværelsen af ​​et yderligere pengestrømme, der måtte opstå som følge af en investering i perioderne efter opnåelse af den fulde refusion.

Som et analytisk værktøj anvendes tilbagebetalingsperioden ofte, fordi det er nemt at anvende og forstå for de fleste, uanset faglig eller faglig uddannelse..

indeks

• 1 Hvad består den af??
  • 1.1 Kapitalbudgettet og opsvingstiden
• 2 Hvordan beregnes det?
  • 2.1 Projekt at acceptere
• 3 eksempler
  • 3.1 Case selskab A
  • 3.2 Newco sag
• 4 referencer

Hvad består det af??

Meget af corporate finance handler om kapitalbudgetter. Et af de vigtigste begreber, som enhver virksomhedsfinansanalytiker skal lære, er, hvordan man skal vurdere forskellige investeringer eller operationelle projekter.

Analytikeren skal finde en pålidelig måde at bestemme det mest rentable projekt eller investering at foretage. Én måde, som virksomhedernes finansielle analytikere gør dette, er med tilbagebetalingsperioden.

Kapitalbudgettet og opsvingstiden

De fleste kapitalbudgetformler tager højde for værdien af ​​penge over tid. Værdien af ​​penge over tid er ideen om, at penge i dag er mere værd end det samme beløb i fremtiden på grund af det nuværende potentiale for pengeindtjening.

Hvis en investor betales i morgen, skal den derfor indeholde en mulighedskurs. Værdien af ​​penge over tid er et koncept, der tildeler en værdi til denne mulighed koster.

Tilbagebetalingsperioden tager ikke højde for værdien af ​​penge over tid. Det er simpelthen bestemt ved at tælle det antal år, det tager at genoprette de investerede midler.

For eksempel, hvis det tager fem år at genoprette investeringsomkostningerne, er tilbagebetalingsperioden fem år.

Nogle analytikere favoriserer betalingsmetoden på grund af dens enkelhed. Andre kan lide at bruge det som et yderligere referencepunkt i en kapitalbudgetbeslutningsramme.

Hvordan beregnes det?

Formlen til beregning af tilbagebetalingsperioden afhænger af, om pengestrømmene pr. Projektperiode er ensartede eller ulige.

Hvis de er ens, er formlen for beregning af genoprettelsesperioden som følger:

Investeringsfradragstid = Indledende investering / Pengestrøm pr. Periode.

Når pengestrømmene er ulige, skal de akkumulerede pengestrømme for hver periode estimeres. Så skal du bruge følgende formel til at beregne tilbagebetalingsperioden:

Investeringsinddrivelsesperiode = Total opsvingstid + (Refusion tilbagebetalt ikke fra investeringen i årets begyndelse / kontantstrøm i det følgende år).

Jo kortere periode for genopretning af et projekts investering, jo mere attraktivt projekt for ledelsen vil være. Herudover etablerer ledelsen generelt en maksimal opsvingstid, som et potentielt projekt skal opfylde.

Projekt at acceptere

Ved sammenligning af to projekter er projektet, der skal accepteres, en, der opfylder den maksimale opsvingstid og har den korteste tilbagebetalingsperiode..

Det er en meget enkel beregning, som ikke tager højde for værdien af ​​penge over tid. Det er dog en god indikator for at måle risikoen ved et projekt.

Beslutningsreglerne for investe ringsperioderne er følgende: Hvis genopretningsperioden er mindre end det maksimalt tilladte, accepteres projektet. Hvis opsvingstiden er større end det tilladte maksimum, afvises projektet.

Det skal tages i betragtning, at beregningen af ​​investeringsperioden for investeringen anvender pengestrømme, ikke nettoindtægt. Derudover svarer tilbagebetalingsberegningen ikke til det samlede afkast af et projekt.

I stedet beregner payback blot, hvor hurtigt et selskab vil genvinde sin kontantinvestering..

eksempler

Case selskab A

Antag, at selskab A investerer 1 mio. USD i et projekt, der forventes at spare 250 tusind dollars hvert år.

Gendannelsesperioden for denne investering er 4 år, hvilket er fundet ved at dividere $ 1 million mellem $ 250.000.

Overvej et andet projekt, der koster 200.000 dollars, og har ingen tilknyttede kontantbesparelser, men vil medføre, at selskabet øger sine indtægter $ 100.000 hvert år i de næste 20 år ($ 2 millioner).

Det andet projekt kan tydeligvis få virksomheden til at tjene dobbelt så mange penge, men hvor lang tid tager det for at genoprette investeringen? Svaret er fundet at dividere $ 200.000 mellem $ 100.000, hvilket er 2 år.

Det andet projekt tager mindre tid at betale, og selskabets overskudspotentiale er større.

Baseret udelukkende på tilbagebetalingsmetoden er det andet projekt en bedre investering.

Newco sag

Antag, at Newco-selskabet beslutter mellem to maskiner (Machine A og Machine B) for at tilføje produktionskapacitet til sin eksisterende fabrik. Virksomheden estimerer, at pengestrømmene for hver maskine er som følger:

Du vil beregne tilbagebetalingsperioden for de to maskiner ved hjælp af tidligere pengestrømme og bestemme hvilken ny maskine Newco skal acceptere.

Antag, at den maksimale opsvingstid, der er fastsat af selskabet, er fem år.

For det første ville det være nyttigt at bestemme den akkumulerede pengestrøm for projektet for hver maskine. Dette gøres i følgende tabel:

Gendannelsesperiode for Maskine A = 4 + 1.000 / 2.500 = 4.4 år.

Tilbagebetalingstid for Maskine B = 2 + 0 / 1.500 = 2,0 år.

Begge maskiner opfylder den maksimale periode, som selskabet har til fem år for at genoprette investeringen.

Maskin B har den korteste opsvingstid og er det projekt, som Newco skal acceptere.

referencer

1. Investopedia (2018). Tilbagebetalingsperiode. Taget fra: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Regnskabsværktøjer. Tilbagebetalingsmetode | Tilbagebetalingsperiode formel. Modtaget fra: accountingtools.com.
3. Regnskabsforklaret (2018). Tilbagebetalingsperiode. Modtaget fra: accountingexplained.com.
4. IFC (2018). Tilbagebetalingsperiode. Modtaget fra: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Hvordan beregner du tilbagebetalingsperioden? Regnskabsfører. Modtaget fra: accountingcoach.com.