Operationelle gearingsfunktioner, fordele, eksempel

den operationel gearing Det er i hvilken grad et selskab eller projekt kan øge driftsindtægterne ved at øge overskuddet. Et selskab, der genererer salg med en høj bruttomargin og lave variable omkostninger, har en høj løftestang.

Jo større grad af drifts gearing, desto større er den potentielle risiko for risikovurderingen, hvor en forholdsvis lille fejl i salgsforventningen kan udvides til store fejl i pengestrømsfremskrivninger..

Operationelle gearing kan bruges til at beregne et virksomheds break-even point og væsentligt påvirke overskuddet ved at ændre prisstrukturen.

Fordi virksomheder med højere drifts gearing ikke proportionelt øger omkostningerne som salgsstigning, kan disse virksomheder generere mere driftsindtægter end andre virksomheder..

Virksomheder med et højt driftsniveau er imidlertid også mere ramt af dårlige selskabsbeslutninger og andre faktorer, som kan føre til lavere indtægter..

indeks

• 1 kendetegn
  • 1.1 Høj og lav driftskraft
  • 1.2 Faste og variable omkostninger
  • 1,3 graden af ​​drifts gearing
• 2 Fordele og ulemper
  • 2.1 Sammenligninger og kontrol
  • 2.2 Prissætningspolitik
  • 2.3 Break-even punkt
• 3 Eksempel
  • 3.1 Ægte virksomheder
• 4 referencer

funktioner

Operationel gearing er en indikator for kombinationen af ​​faste omkostninger og variable omkostninger i en virksomheds omkostningsstruktur.

Høj og lav driftskraft

Det er nøglen til at sammenligne driftsevnen mellem virksomheder i samme branche. Det skyldes, at nogle industrier har højere faste omkostninger end andre.

Et selskab med høje faste omkostninger og lave variable omkostninger har høj driftsmæssig gearing. På den anden side har et selskab med lave faste omkostninger og høje variable omkostninger en lav gearingseffekt.

Et selskab med høj drifts gearkraft afhænger mere af salgsmængden for at have rentabilitet. Virksomheden skal generere et højt salgsomfang for at dække de høje faste omkostninger. Med andre ord, som en stigning i salget bliver virksomheden mere rentabel.

I et selskab med en omkostningsstruktur, der har en lav gearing, vil stigende salgsvolumen ikke drastisk forbedre rentabiliteten, da variable omkostninger stiger proportionalt med salgsvolumen.

Faste og variable omkostninger

Størstedelen af ​​en virksomheds omkostninger er faste omkostninger, der opstår uanset salgsvolumen.

Så længe et selskab giver et betydeligt overskud på hvert salg og opretholder et passende salgstal, vil de faste omkostninger blive dækket og overskud opnås.

Andre omkostninger ved selskabet er de variable omkostninger, der afholdes, når salget finder sted. Virksomheden får mindre fortjeneste for hvert salg, men har et lavere salgstal til dækning af de faste omkostninger.

Graden af ​​operationelle gearing

Formlen for graden af ​​drifts gearing er:

Graden af ​​operationelle gearing =

% ændring netto driftsresultat /% ændring i salg =

Bidragsbidrag / Netto driftsydelse.

Denne formel er opdelt som følger:

Bidragsmargin = Mængde x (Prisvariabel pris pr. Enhed)

Netto driftsresultat =

[Antal x (Pris-variabel pris pr. Enhed) -Fixed driftsomkostninger]

Fordele og ulemper

Operationel gearing kan fortælle ledere, investorer, kreditorer og analytikere, hvor risikabelt et selskab kan være.

Selvom en høj grad af operationel gearing kan være til gavn for virksomheden, kan ofte virksomheder med høj grad af operationel gearing være sårbare over for konjunkturcyklusen og ændre makroøkonomiske forhold..

Når økonomien blomstrer, kan en høj grad af operationel gearing øge virksomhedens rentabilitet.

Virksomheder, der har brug for at bruge store mængder penge på ejendom, planter og maskiner, kan imidlertid ikke nemt kontrollere forbrugernes efterspørgsel.

Så i tilfælde af en økonomisk afmatning kan din fortjeneste falde på grund af deres høje faste omkostninger og lave salg.

Virksomheder med høj gearing er mere sårbare over for faldende indtægter, enten på grund af makroøkonomiske begivenheder, dårlig beslutningstagning mv..

Sammenligninger og kontrol

Nogle industrier kræver højere faste omkostninger end andre. Dette er grunden til, at sammenligningen af ​​driftsmæssig gearing er mere signifikant blandt virksomheder inden for samme branche. Definitionen af ​​en høj eller lav grad skal foretages inden for denne sammenhæng.

Når den operationelle løftestangsindikator anvendes, er det mere vigtigt at kontrollere det konstant i et selskab med høj gearing, da en lille procentvis ændring i salget kan generere en dramatisk stigning eller fald i overskuddet..

Et selskab skal være særlig opmærksom, når man regner med indtægterne i disse situationer, da en lille prognosefejl overskrider langt større fejl i både nettoindkomst og pengestrømme.

Prissætningspolitik

Et selskab med høj driftsmæssig gearing skal være forsigtig med ikke at sætte priserne så lave, at den aldrig kan generere en tilstrækkelig bidragsmargen til fuldt ud at dække sine faste omkostninger..

Balancepunkt

Operationel gearing er direkte relateret til virksomhedens break-even punkt. Et selskab med et højt balancepunkt har et højt driftsniveau.

Break-even-punktet refererer til salgsniveauet, hvor indtjeningen pr. Enhed helt dækker faste produktionsomkostninger. Det er med andre ord det punkt, hvor indtægterne er lig med omkostningerne.

Fordi høje faste omkostninger overskrider et højere break-even-punkt, kræves der højere salgsmængder til dækning af faste omkostninger. En produktionsproces med et højt brud-jævnt punkt bruger høj drifts gearing.

eksempel

Company A sælger 500.000 produkter årligt til $ 6 hver. Selskabets faste omkostninger er $ 800.000. For hver vare koster $ 0,05 i variabel pris pr. Enhed. Den operationelle gearing rating af selskab A er:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500,000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800,000] = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1,37 eller 137%.

Derfor bør en omsætningsstigning på 10% resultere i en stigning i driftsindtægterne på 13,7% (10% x 1,37 = 13,7%).

Reelle virksomheder

De fleste af Microsofts omkostninger er faste, som f.eks. Indledende udviklings- og marketingomkostninger. Med hver dollar i salgsindtægter udover break-even, giver virksomheden en fortjeneste. Derfor har Microsoft et højt operativt gearingsniveau.

I modsætning hertil har Walmart-butikkerne lave faste omkostninger og store variable omkostninger, især for varer.

Fordi Walmart butikker betaler for de varer, de sælger, stiger omkostningerne ved de solgte varer, som stigningen i salget. Derfor har Walmart butikker et lavt driftsniveau.

referencer

1. Investopedia (2018). Operationelle gearing. Taget fra: investopedia.com.
2. Wikipedia, den frie encyklopædi (2018). Operationelle gearing. Hentet fra: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Operationelle gearing. Regnskabsværktøjer. Modtaget fra: accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Operationelle gearing. Den strategiske økonomidirektør. Taget fra: strategiccfo.com.
5. Investeringssvar (2018). Operationelle gearing. Taget fra: investinganswers.com.