Finansiel gearing Hvad det er for, Typer og Eksempel



den økonomisk gearing det er i hvilken grad et selskab bruger de penge, de har lånt til det, såsom gæld og foretrukne aktier. Det refererer til det faktum, at der opkræves tillægsaktiver ved opkrævning af gæld. Jo mere finansiel gæld en virksomhed bruger, desto større er den økonomiske gearing.

Da et selskab øger sin gæld og foretrukne aktier på grund af økonomisk gearing, øges beløbet for at betale renter, hvilket negativt påvirker indtjeningen pr. Aktie. Som følge heraf øges risikoen for kapitalafkast for aktionærer.

Virksomheden skal overveje sin optimale kapitalstruktur, når der træffes finansieringsbeslutninger; På denne måde kan du sikre, at enhver stigning i gælden øger værdien. Med den økonomiske gearing investeres flere penge end du har, og du kan få mere overskud (eller flere tab) end hvis kun den tilgængelige kapital er investeret..

Virksomheder med høj gearing anses for at være i fare for konkurs, hvis de af en eller anden grund ikke kan betale gælden, hvilket kan medføre vanskeligheder med at få nye lån i fremtiden.

indeks

  • 1 Hvad bruges det til??
    • 1.1 Hvornår er det brugt??
  • 2 Typer af gearing
    • 2.1 Operationel gearing
    • 2.2 Finansiel gearing
    • 2.3 Kombineret gearing
  • 3 Eksempel
    • 3.1 Scenario med økonomisk gearing
  • 4 referencer

Hvad er det for??

Finansiel gearing repræsenterer, i hvilket omfang et selskab bruger lånte penge. Det vurderer også virksomhedens solvens og dets kapitalstruktur.

At analysere det eksisterende gældsniveau er en vigtig faktor, som kreditorerne tager hensyn til, når et selskab ønsker at anmode om et ekstra lån.

At have et højt gearingsniveau i en virksomheds kapitalstruktur kan være risikabelt, men det giver også fordele. Det er gavnligt i de perioder, hvor virksomheden giver overskud, som den vokser.

På den anden side vil et stærkt gearede selskab få problemer, hvis det oplever et fald i rentabiliteten. Du kan have en højere standardrisiko end et ikke-leveret eller mindre leveret selskab i samme situation. I væsentlig grad øger gearing risikoen, men skaber også en belønning, hvis tingene går godt.

Hvornår er det brugt??

Et selskab erhverver gæld til at købe bestemte aktiver. Dette er kendt som "asset-backed loans" og er meget almindeligt i fast ejendom og køb af anlægsaktiver som materielle anlægsaktiver..

Kapitalinvestorer beslutter at låne penge for at udnytte deres investeringsportefølje.

En person udnytter sine besparelser, når han køber et hus og beslutter at låne penge for at finansiere en del af prisen med en realkreditgæld. Hvis ejendommen videresælges til en højere værdi, opnås en fortjeneste.

Selskabernes kapitalejere udnytter deres investering ved at lade virksomheden låne en del af den finansiering, de har brug for.

Jo mere lånte er, desto mindre kapital er nødvendig, hvorved enhver gevinst eller tab deles mellem en mindre base, og som følge heraf er det overskud eller tab, der genereres, proportionelt større.

Typer af gearing

Operationel gearing

Det refererer til den procentdel, at der er faste omkostninger i forhold til variable omkostninger. Ved brug af faste omkostninger kan virksomheden forstørre effekten af ​​en ændring i salget på ændringen i driftsresultatet.

Operationel gearing kaldes derfor virksomhedens evne til at anvende faste driftsomkostninger for at forstørre virkningerne af ændringer i salget på driftsresultatet.

Det er en interessant kendsgerning, at en ændring i salget fører til en forholdsmæssig ændring i et virksomheds driftsresultat på grund af virksomhedens evne til at bruge faste driftsomkostninger..

Et selskab med høj operationel gearing vil have en stor del af faste omkostninger i sin virksomhed og er et selskab med høj kapital.

Et negativt scenario for denne type virksomhed ville være, når de høje faste omkostninger ikke dækkes af overskuddet som følge af et fald i efterspørgslen efter produktet. Et eksempel på en intensiv virksomhed i hovedstaden er en bilfabrik.

Finansiel gearing

Det refererer til størrelsen af ​​den gæld, som et selskab bruger til at finansiere sin forretningsdrift.

Anvendelsen af ​​lånte midler i stedet for egenkapitalfonde kan faktisk forbedre selskabets afkast af kapital og indtjening pr. Aktie, forudsat at stigningen i overskuddet er større end renten på lån.

En overdreven brug af finansiering kan dog føre til misligholdelse og konkurs.

Kombineret gearing

Betegner kombinationen af ​​brugen af ​​operationel gearing med økonomisk gearing.

Begge leveringer refererer til faste omkostninger. Hvis du kombinerer, får du den samlede risiko for et selskab, som er forbundet med den samlede gearing eller den samlede gearing af virksomheden.

Selskabets evne til at dække summen af ​​faste driftsmæssige og finansielle omkostninger kaldes samlet gearing.

eksempel

Antag at du vil købe aktier i et firma og tegne det med $ 10.000. Aktierne er prissat til $ 1 pr. Aktie, så du kan købe 10.000 aktier.

Derefter købes 10.000 aktier på 1 dollar. Efter et stykke tid sætter aktierne i dette selskab deres pris på 1,5 dollar pr. Aktie; Af den grund er det besluttet at sælge de 10.000 aktier til det samlede beløb på $ 15.000.

Ved afslutningen af ​​operationen blev $ 5000 optjent med en investering på $ 10.000; det vil sige, et 50% afkast blev opnået.

Nu kan vi analysere følgende scenario for at vide, hvad der ville være sket, hvis vi havde besluttet at gøre en finansiel gearing:

Scenario med økonomisk gearing

Antag at låne fra banken blev opnået en kredit på $ 90.000; Derfor kan du købe 100 000 aktier til $ 100 000. Efter et stykke tid er aktierne i dette selskab placeret til $ 1,5 pr. aktie, så det er besluttet at sælge 100 000 aktier med en samlet værdi på $ 150 000.

Med dette $ 150.000 betales det ønskede lån på $ 90.000 plus $ 10.000 i renter. Ved afslutningen af ​​operationen har du: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

Hvis du ikke tager højde for det oprindelige beløb, du havde $ 10.000, har du en fordel på $ 40.000. Det vil sige en afkast på 400%.

På den anden side, hvis bestanden i stedet for at stige til $ 1,5 ville være faldet til $ 0,5, ville der være 100 000 aktier til en værdi af $ 50.000, hvilket ikke engang ville kunne imødegå de 90.000 $ af lån plus $ 10.000 renter.

I sidste ende vil det ende uden penge og med en gæld på $ 50.000; det vil sige et tab på $ 60.000. Hvis vi ikke havde lånt penge og bestanden var faldet, ville kun $ 5.000 være gået tabt..

referencer

  1. Admin (2018). Økonomisk appel. ExecutiveMoneyMBA. Modtaget fra: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Finansiel gearing Taget fra: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Hvad er økonomisk gearing? AccountingCoach. Modtaget fra: accountingcoach.com.
  4. Wikipedia, den frie encyklopædi (2018). Udnyttelse (finansiering). Hentet fra: en.wikipedia.org.
  5. Klarforhold (2018). Finansiel gearing Taget fra: readyratios.com.
  6. Min regnskabskursus (2018). Gæld til egenkapitalandel. Modtaget fra: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Udnyttelsesgrad. Modtaget fra: corporatefinanceinstitute.com.