Operationscyklus i hvad den består, hvordan den beregnes og eksempler

den operationelle cyklus det refererer til de dage, der kræves for et selskab at modtage en opgørelse, sælge den opgørelse og indsamle kontanter fra salget af den pågældende opgørelse. Denne cyklus spiller en vigtig rolle ved at bestemme effektiviteten af ​​en virksomheds præstationer.

Driftscyklusen gør brug af kundefordringer og opgørelse. Det er ofte sammenlignet med kontante konvertering cyklus, fordi det bruger de samme komponenter.

Men hvad der gør dem anderledes er, at driftscyklussen analyserer disse komponenter ud fra, hvor godt selskabet styrer driftskapitalen, snarere end den indflydelse, som disse komponenter har på kontanter..

Det kaldes driftscyklus, fordi denne proces med at producere / købe varebeholdninger, sælge dem, genvinde kundernes kontanter og bruge kontanter til at købe / producere varebeholdninger gentages så længe virksomheden er i drift..

Driftscyklusen er nyttig til at estimere størrelsen af ​​arbejdskapitalen, som et firma skal have til at opretholde eller vokse sin virksomhed. En anden nyttig foranstaltning, der bruges til at vurdere virksomhedens driftseffektivitet, er kontantcyklussen.

indeks

• 1 Driftscyklusens varighed
• 2 Hvad består den af??
  • 2.1 Netto driftscyklus (kontantcyklus) vs driftscyklus
  • 2.2 Betydningen af ​​den operationelle cyklus
  • 2.3 Hvor meget kortere er bedre?
• 3 Hvordan beregnes det??
  • 3.1 Komponenter
• 4 eksempler
  • 4.1 Sammenligning af virksomheder
  • 4.2 Walmart
• 5 referencer

Driftscyklusens varighed

Et selskab med en ekstremt kort driftscyklus kræver mindre penge for at opretholde sin drift, så den kan stadig vokse og sælge med relativt små marginer.

Omvendt, hvis din driftscyklus er usædvanlig lang, kan et firma have store fordele og stadig kræve yderligere finansiering til at vokse, selv om det gør det i et moderat tempo..

Hvad består det af??

Driftscyklusen er et mål for driftseffektiviteten og styringen af ​​virksomhedens driftskapital. En kort driftscyklus er god. Dette vil indikere, at selskabets kontanter er bundet i en kortere periode.

Netto driftscyklus (Kontantcyklus) vs Driftscyklus

Driftscyklusen forveksles ofte med netcyklussen. Dette kaldes også en kontantcyklus. Netto driftscyklus angiver, hvor lang tid det tager for en virksomhed at indsamle kontanter fra salg af lager.

På den anden side er driftscyklussen tidsrummet mellem køb af opgørelsen og kontanter opkrævet ved salg af lagerbeholdningen.

Netto driftscyklus er tidsrummet mellem betalingen af ​​opgørelsen og de kontanter, der er indsamlet ved salg af opgørelsen.

Betydningen af ​​den operationelle cyklus

Driftscyklusen giver en vision om virksomhedens driftseffektivitet. En kortere cyklus foretrækkes, fordi den indikerer en mere effektiv og vellykket forretning.

En kortere cyklus indikerer, at et selskab hurtigt kan genvinde sin investering og få nok penge til at opfylde sine forpligtelser. Hvis en virksomheds driftscyklus er lang, tyder det på, at virksomheden har brug for mere tid til at konvertere sine opkøbskontrakter til kontanter..

Jo kortere jo bedre?

Det er nemt at antage, at den kortere er bedre, når det kommer til en konverteringskursus for et selskab eller dets driftscyklus. Dette gælder for første, men ikke nødvendigvis tilfældet i det andet.

Der er selvfølgelig mange variabler knyttet til administrationen af ​​tilgodehavender, varebeholdninger og gældsforpligtelser. Disse variabler kræver, at mange beslutninger træffes af ledere.

For eksempel kan korte samlingsperioder begrænse salget. Minimumsbeholdningsniveauer kan betyde, at et selskab ikke kan opfylde ordrer rettidigt. Dette vil sandsynligvis medføre, at noget salg bliver tabt.

Derfor ser det ud til, at hvis en virksomhed oplever stærk vækst i salget og et rimeligt overskud, skal komponenterne i driftscyklussen afspejle en høj grad af historisk konsistens..

Konsistensen af ​​disse indekser i et virksomheds historie er et af de vigtigste mål for succes.

Hvordan beregnes det?

Formlen anvendt til beregning af en driftscyklus i dage er som følger:

Driftscyklus = RI + RCC, hvor

RI = Inventarrotation.

RCC = Rotation af tilgodehavender.

Lageromsætning er lig med det gennemsnitlige antal dage, et firma sælger sin beholdning.

På den anden side er omdrejningen af ​​kundefordringer den periode af dage, hvor kundefordringer omregnes til kontanter..

Alternativt tjener den følgende ekspanderede formel også til at beregne driftscyklusen:

Driftscyklus = (365 / Kostpris for solgte varer) × Gennemsnitlig varebeholdning + (365 / Salg til kredit) × Gennemsnitlig kundefordring.

komponenter

For at bestemme en virksomheds driftscyklus skal analytikere først beregne de forskellige komponenter, der anvendes i den foregående formel.

Når du har mængderne af lagerrotation og omdrejning af kundefordringer kan indgå i formlen for at bestemme virksomhedens driftscyklus.

Lagerbeholdning (RI)

-Du skal opdele omkostningerne ved solgte varer, der er tilgængelige i årsregnskabet for et selskab, mellem 365 for at finde mængden af ​​kostpris for varer solgt pr. Dag.

-Beregn det gennemsnitlige lagerbeløb ved at tilføje mængden af ​​lagerbeholdning i begyndelsen (eller slutningen af ​​det foregående år) og mængden af ​​den endelige beholdning. Begge beløb er tilgængelige i balancen.

Derefter divideres med 2 for at få den gennemsnitlige mængde lager for den pågældende periode.

-Deltag den gennemsnitlige mængde lager opnået i trin 2 mellem mængden af ​​omkostningerne til varer solgt pr. Dag, opnået i trin 1.

For eksempel vil et selskab med en omkostning på solgte varer på 760 mio. USD og en gennemsnitlig opgørelse på 560 mio. USD have en RI som følger:

$ 730 millioner / 365 = $ 2 millioner (kostpris for varer solgt pr. Dag).

RI = $ 560 millioner / $ 2 millioner = 280 (lagerrotationsdage).

Rotation af kundefordringer (RCC)

RCC kan beregnes ved hjælp af beløbene af nettoomsætning og tilgodehavender med følgende trin:

- Opdele nettoomsætning, der er tilgængelig i selskabets årsopgørelse, med 365 for at bestemme mængden af ​​nettoomsætning pr. Dag.

- Beregn det gennemsnitlige beløb for tilgodehavender, tilføj det oprindelige beløb (eller slutningen af ​​det foregående år) og det endelige beløb af tilgodehavender. Derefter divideres med 2 for at få gennemsnittet i den pågældende periode.

- Opdeling af det gennemsnitlige beløb for tilgodehavender med nettoomsætning pr. Dag.

Alternativ sigt

Det er almindeligt at også udtrykke de to hovedkomponenter i driftscyklussen (RI og RCC) som en faktor (x) gange i forhold til virksomhedens omfang.

Således vil en opgørelse om 280 dage udtrykkes som en rotation på 1,3 gange om året. Dette skyldes 365 dage / 280 dage = 1,3 gange.

Nogle analytikere foretrækker brug af dage, da det er mere bogstaveligt og lettere at forstå udfra et konceptuelt synspunkt.

eksempler

Sammenligning af virksomheder

Vi kan sammenligne to hypotetiske virksomheder, selskab A og firma B, med følgende tal:

Med hensyn til indsamling af tilgodehavender viser RCC-tal, at selskab A er væsentligt mere operationelt effektivt end selskab B.

Sund fornuft ville bestemme, at et selskab jo længere det har penge uden at opkræve, jo højere er risikoen det antager.

Er virksomhed B uagtsom for ikke at opkræve sine tilgodehavender mere effektivt? Eller måske forsøger du at øge din markedsandel ved at give dine kunder mere attraktive betalingsbetingelser?

Disse to virksomheder har næsten samme opgørelse i dage. I begge tilfælde har begge virksomheder RI-tal, der er højere end gennemsnittet af et selskab i alle brancher.

konklusioner

Dette er så sandsynligvis en afspejling af den pågældende industri, snarere end dårlig effektivitet. For at opnå et mere fuldstændigt billede vil det imidlertid være nyttigt at sammenligne disse to figurer af RI med de øvrige selskaber i samme branche..

På en måde er A mere effektivt ved at bruge andres penge, men kun med disse tal er årsagen til dette ikke umiddelbart klart.

Det er sandsynligt, at en analytiker vil vide, hvad det betyder for hver af disse virksomheders kreditværdighed, og hvorfor de er forskellige.

Walmart

Walmart Stores Inc. har meget at gøre med varebeholdninger. Vi finder din driftscyklus under forudsætning af, at al dit salg er: (a) kontantsalg og (b) kreditsalg.

Del a)

Dage til konvertering af varebeholdninger til tilgodehavender = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Da der ikke er noget salg på kredit, er den tid, der kræves for at inddrive kontanter fra tilgodehavender, nul. Kunder betaler altid penge straks. Derfor er driftscyklussen i dette tilfælde: 43,76 dage.

Del (b)

Der er ingen ændring i de dage, der er taget til omregning af varebeholdninger til kundefordringer.

Dage taget til konvertering af tilgodehavender i kontanter = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

I dette tilfælde er driftscyklussen: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Disse værdier skal sammenlignes med Walmarts konkurrenters driftscyklus, såsom Amazon, Costco og Target.

referencer

1. Investopedia (2018). Driftspræstationer: Driftscyklus. Taget fra: investopedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Hvad er en driftscyklus? Modtaget fra: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Driftscyklus. Regnskab forklaret. Modtaget fra: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Operationscyklus for en virksomhed. Regnskabsværktøjer. Modtaget fra: accountingtools.com.
5. Min regnskabskursus (2018). Hvad er en driftscyklus? Modtaget fra: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Sådan vurderer du en virksomheds driftscyklus. Small Business-Chron. Modtaget fra: smallbusiness.chron.com.