Finansielle strukturegenskaber, klassificering og eksempel

den finansiel struktur Det er kombinationen af ​​kortfristede forpligtelser, kortfristet gæld, langfristet gæld og den kapital, som et selskab bruger til finansiering af aktiver og aktiviteter. Sammensætningen af ​​den finansielle struktur påvirker direkte risikoen og værdien af ​​den tilknyttede virksomhed.

Finansansvarlig skal bestemme, hvor mange penge der skal lånes, opnå den bedste kombination af gæld og egenkapital og finde billigere finansieringskilder. Som med kapitalstrukturen fordeler den finansielle struktur mængden af ​​pengestrømme fra selskabet bestemt til kreditorerne og det beløb, der er tildelt aktionærerne..

Hver virksomhed har en anden kombination, alt efter dine udgifter og behov; derfor, hver virksomhed har sin egen særlige gæld til kapital. Det kan være tilfældet, at en organisation udstede obligationer for at bruge indkomst til at købe aktier eller omvendt, at udstede aktier og bruge disse indtægter til at betale sin gæld.

indeks

• 1 kendetegn
  • 1.1 Finansiel struktur kontra kapitalstruktur
  • 1.2 Faktorer at overveje
• 2 klassificering
  • 2.1 Finansiering efter gæld
  • 2.2 Ejers handlinger
  • 2.3 Forskelle i finansielle strukturer
• 3 Eksempel
• 4 referencer

funktioner

Den finansielle struktur refererer til kunsten at designe en kombination af midler, der skal bruges til at finansiere en virksomhed, særlig med hensyn til mængden af ​​gæld til at hæve, og hvad afdragsprofil.

Inkluderer analyse og beslutninger vedrørende gældsinstrumenter, når mere end en er tilgængelig.

At stole betydeligt på midler til gæld giver aktionærer mulighed for at opnå et højere investeringsafkast, da der er mindre kapital i virksomheden. Denne finansielle struktur kan dog være risikabelt, da virksomheden har en stor gæld, der skal betales.

En virksomhed positioneret som oligopol eller monopol er bedre i stand til at modstå en gearet finansiel struktur, da dens salg, indtjening og cash flow kan forudsiges pålideligt.

Tværtimod kan en virksomhed placeret i et stærkt konkurrencepræget marked ikke modstå en høj grad af gearing, fordi erfaring gevinster og flygtige pengestrømme, der kan forårsage dig til at gå glip af gæld betalinger og udløse en konkurs.

Et selskab i denne sidste stilling skal tage sin finansielle struktur til adressen for mere kapital, for hvilken der ikke er krav om godtgørelse.

Finansiel struktur versus kapitalstruktur

En finansiel struktur omfatter langsigtede og kortsigtede forpligtelser ved beregningen. På denne måde kan kapitalstrukturen ses som en del af den finansielle struktur, der er mere orienteret mod langsigtet analyse.

Den finansielle struktur afspejler tilstanden af ​​driftskapital og pengestrømme, løn, betalbar gæld og skat. Derfor giver den mere pålidelige oplysninger om aktuelle forretningsforhold.

Faktorer at overveje

gearing

Udnyttelse kan være positiv eller negativ. En beskeden stigning i resultat før skat vil give en stor stigning i indtjeningen pr. Aktie, men samtidig øges den finansielle risiko.

Kapitalomkostninger

Den finansielle struktur bør fokusere på at reducere kapitalomkostningerne. Kapital med gæld og foretrukne aktier er billigere finansieringskilder i forhold til egenkapital.

kontrol

Det bør overvejes i den finansielle struktur, at risikoen for tab eller fortynding af virksomhedens kontrol er lav.

fleksibilitet

Intet selskab kan overleve, hvis det har en stiv finansiel sammensætning. Derfor skal den økonomiske struktur være sådan, at når forretningsmiljøet ændres, skal strukturen også tilpasses for at klare forventede eller uventede ændringer.

solvens

Den finansielle struktur skal struktureres på en sådan måde, at selskabet ikke har nogen risiko for insolvens.

klassifikation

Den økonomiske struktur beskriver oprindelsen af ​​alle midler, som et selskab bruger til at erhverve aktiver og lønudgifter. Der er kun to typer af kilder til alle disse fonde.

Finansiering for gæld

Virksomheder erhverver midler gennem gældsfinansiering, hovedsagelig fra banklån og obligationssalg. Disse fremgår af balancen som langsigtede forpligtelser.

Skal tage særligt hensyn til virksomhedens gæld (balanceførte forpligtelser) også omfatter det kortsigtede forpligtelser såsom kreditorer, kortfristede noter, betaler lønninger og skatter, der skal betales.

Handlinger af ejerne

Disse er dem, som selskabet ejer i sin helhed, der fremgår af balancen som "aktionærernes aktier". Til gengæld kommer aktionerne fra to kilder:

- Betalt kapital: Betalinger, som selskabet modtager for de aktier, som investorer køber direkte fra selskabet, når det udsteder aktier.

- Beholdningsindtjening: er overskud efter skat, som selskabet opretholder efter udbetaling af udbytte til aktionærerne.

Disse to kilder taget sammen er en hel side af balancen. Iværksættere, der er interesserede i selskabets økonomiske struktur, vil sammenligne procentdelene af hver kilde med hensyn til den samlede finansiering.

De relative renter vil definere virksomhedens økonomiske gearing. Disse bestemmer, hvordan ejere og kreditorer deler de risici og gevinster, der gives af virksomhedens præstationer.

Forskelle i finansielle strukturer

Et lille selskab er mere tilbøjelig til at overveje traditionelle finansieringsmodeller. Muligheden for at modtage private investeringer eller udstedelse af værdipapirer må ikke have dem tilgængelige.

Virksomheder i sektorer, der afhænger mere af menneskelig kapital, foretrækker måske at finansiere deres operationer ved at udstede obligationer eller andre værdipapirer. Dette kan give dem mulighed for at opnå en gunstigere sats, da muligheden for at garantere med aktiver kan være meget begrænset..

Større virksomheder, uanset deres branche, er mere tilbøjelige til at overveje at tilbyde obligationer eller andre værdipapirer, især når virksomheder allerede har aktier handlet på et offentligt marked.

eksempel

Følgende billede viser, hvordan finansielle og kapitalmæssige strukturer fremgår af virksomhedens balance.

Balancegrupperne definerer tre strukturer for virksomheden: aktivstrukturen, den finansielle struktur og kapitalstrukturen.

Selskabets økonomiske struktur vises på hele arvs- og passivsiden, og kapitalstrukturen er en del af den økonomiske struktur. 

Finansielle og kapitalmæssige strukturer viser, hvordan investorer ejer risici og fordele ved virksomhedens præstationer. Som et resultat beskriver disse strukturer gearingen.

referencer

1. Investopedia (2018). Finansiel struktur. Taget fra: investopedia.com.
2. Solution Matrix (2018). Finansiel struktur, kapitalstruktur kapitalisering, gearing. Modtaget fra: business-case-analysis.com.
3. Steven Bragg (2018). Finansiel struktur. Regnskabsværktøjer. Modtaget fra: accountingtools.com.
4. Surbhi (2015). Forskel mellem kapitalstruktur og finansiel struktur. Nøgleforskelle. Modtaget fra: keydifferences.com.
5. Leonardo Gambacorta (2014). Finansiel struktur og vækst. Hentet fra: bis.org.