Capital budget teknikker, eksempel, betydning



den kapital budget Det er den planlægningsproces, hvormed et selskab bestemmer og vurderer mulige udgifter eller investeringer, der af deres art er store. Disse udgifter og investeringer omfatter projekter som opførelse af en ny fabrik eller investering i et langsigtet venture.

I denne proces er økonomiske ressourcer allokeret med kapitaliseringsstrukturen i selskabet (gæld, kapital eller tilbageholdt indtjening) til store investeringer eller udgifter. Et af hovedmålene med investeringer i kapitalbudgetter er at øge virksomhedens værdi for aktionærer.

Kapitalbudgettet indebærer beregning af fremtidige fordele ved hvert projekt, kontantstrøm pr. Periode, pengestrømmens nuværende værdi efter overvejelse af værdien af ​​penge over tid, antal år, hvor projektets pengestrøm skal betale den oprindelige kapitalinvestering, vurdere risikoen og andre faktorer.

Fordi mængden af ​​kapital til rådighed for nye projekter kan begrænses, skal ledelsen bruge kapitalbudgetteringsteknikker til at bestemme, hvilke projekter der vil generere den mest rentabilitet i en periode..

indeks

  • 1 Teknikker
    • 1.1 Kapitalbudget med præstationsanalyse
    • 1.2 Capital budget ved hjælp af CDF analyse
    • 1.3 Analyse af investeringsgenopretning
  • 2 Eksempel
  • 3 Betydning
    • 3.1 Langfristede investeringer indebærer risici
    • 3.2 Store og irreversible investeringer
    • 3.3 Lang sigt i virksomheden
    • 3.4 Betydning af kapitalbudgettet
  • 4 referencer

teknikker

Blandt de teknikker anlægsbudget performance analyse, nutidsværdien (NPV), intern rente (IRR), den tilbagediskonterede cash flow (DCF) og ROI er.

Tre teknikker er de mest populære til at bestemme, hvilke projekter der skal modtage investeringsfonde i forhold til andre projekter. Disse teknikker er præstationsanalyse, CDF analyse og investeringsgendannelsesanalyse.

Kapitalbudget med præstationsanalyse

Ydeevne måles som mængden af ​​materiale, der passerer gennem et system. Resultatanalyse er den mest komplicerede form for kapitalbudgetanalyse, men det er også det mest præcise at hjælpe ledere med at beslutte, hvilke projekter der skal tages.

Ifølge denne teknik anses hele virksomheden som et unikt system, der genererer overskud.

Analysen forudsætter, at næsten alle omkostninger i systemet er driftsomkostninger. Ligeledes skal et firma maksimere hele systemets ydeevne for at betale omkostninger. Endelig er måden at maksimere overskud på at maksimere præstationen, der går gennem en flaskehalsoperation.

En flaskehals er ressourcen i systemet, der kræver mere tid i driften. Det betyder, at ledere altid skal tage mere hensyn til kapitalbudgetprojekter, der påvirker og øger præstationen, der går gennem flaskehalsen.

Kapital budget ved hjælp af CDF analyse

CDF-analysen svarer til eller svarer til NPV-analysen med hensyn til den indledende kontantudstrømning, der er nødvendig for at finansiere et projekt, kombinationen af ​​pengestrømme i form af indtægter og andre fremtidige udløb i form af vedligeholdelses- og andre omkostninger..

Disse omkostninger, med undtagelse af den oprindelige udstrømning, diskonteres tilbage til nutidens dato. Nummeret som følge af FCD analysen er VPN. Projekter med højere VPN bør placeres over andre, medmindre nogle er gensidigt eksklusive.

Investeringsgendannelsesanalyse

Det er den enkleste form for analyse af kapitalbudgettet og er derfor den mindst nøjagtige. Denne teknik anvendes dog stadig, fordi den er hurtig og kan give ledere en forståelse for effektiviteten af ​​et projekt eller en gruppe projekter.

Denne analyse beregner, hvor lang tid det tager at genoprette investeringen af ​​et projekt. Investeringsperioden er identificeret ved at dividere den oprindelige investering med den gennemsnitlige årlige kontantindtægt.

eksempel

Små virksomheder bør tage højde for inflationen ved vurderingen af ​​investeringsoptioner gennem kapitalbudgettet. Når inflationen stiger, falder værdien af ​​penge.

Forventede udbytter ikke så meget værd som de synes om inflationen er høj, så tilsyneladende rentable investeringer kun kan nå en hårdknude eller måske tabe penge, når der tegnede sig for inflationen.

Hovedbudgettet til udvidelse af en mælkeproduktion omfatter tre trin: registrering af investeringens omkostninger, projicering af investeringens pengestrømme og sammenligning af forventet indtjening med inflation og investeringens tidsværdi.

For eksempel synes et mejeriproduktionshold, der koster $ 10.000 og genererer et årligt afkast på $ 4.000, at "betale" investeringen i 2,5 år.

Men hvis økonomer forventer, at inflationen at stige 30% om året, så den returnerede værdi anslås til slutningen af ​​det første år ($ 14.000) faktisk værd $ 10.769, når der tegnede sig for inflationen ($ 14.000 divideret med 1,3 er lig med $ 10.769) . Investeringen genererer kun $ 769 i realværdi efter det første år.

betydning

Mængden af ​​penge, der er involveret i en investeringsaktivitet, kan være så stor, at den kan bankere et selskab, hvis investeringen fejler..

Derfor skal hovedstadsbudgettet være en obligatorisk aktivitet for store investeringsforslag af anlægsaktiver.

Langfristede investeringer indebærer risici

Kapitalinvesteringer er langsigtede investeringer, der indebærer større finansielle risici. Derfor er der behov for tilstrækkelig planlægning via hovedbudgettet.

Store og irreversible investeringer

Da investeringerne er enorme, men midlerne er begrænsede, er en ordentlig planlægning gennem investeringsudgifter en forudsætning..

Desuden er beslutninger om kapitalinvesteringer irreversible; det vil sige, når et fast aktiv er købt, vil elimineringen medføre tab.

Lang sigt i virksomheden

Hovedbudgettet reducerer omkostningerne og medfører ændringer i virksomhedens rentabilitet. Det hjælper med at forhindre investeringer i at være overdrevne eller utilstrækkelige. Korrekt planlægning og analyse af projekter hjælper på lang sigt.

Betydning af kapitalbudgettet

- Kapitalbudgettet er et væsentligt redskab i økonomisk forvaltning.

- Kapitalbudgettet giver rigelig mulighed for finansielle ledere til at evaluere forskellige projekter med hensyn til deres rentabilitet til at investere i dem.

- Det hjælper med at afsløre risikoen og usikkerheden i forskellige projekter.

- Ledelsen har effektiv kontrol over investeringsudgifter i projekter.

- I sidste ende afgøres en virksomheds skæbne af den optimale måde, hvorpå der findes tilgængelige ressourcer.

referencer

  1. Investopedia (2018). Capital Budgeting. Taget fra: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2018). Capital Budgeting. Regnskabsværktøjer. Modtaget fra: accountingtools.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Hvad er kapital budgettering? Regnskabsfører. Modtaget fra: accountingcoach.com.
  4. Sean Mullin (2018). Definition og eksempler på kapitalbudgettet. Small Business - Chron. Modtaget fra: smallbusiness.chron.com.
  5. Edupristine (2018). Capital Budgeting: Teknikker og betydning. Modtaget fra: edupristine.com